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證券代碼：600120             股票簡稱：浙江東方                編號：2020-021

本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

浙江東方金融控股集團股份有限公司（以下簡稱“公司”）于近期收到上海證券交易所《關于浙江東方金融控股集團股份有限公司2019年年度報告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函[2020]0441 號）（以下簡稱“工作函”）。根據(jù)相關要求，公司已認真核查工作函中所提及的業(yè)務和事項，現(xiàn)做回復如下：

一、關于公司經營業(yè)務

1.關于經營業(yè)績。年報顯示，公司各季度之間的經營數(shù)據(jù)存在較大差異，其中第二季度的營收規(guī)模明顯高于其他季度，環(huán)比增加65.56%，但歸母凈利潤卻出現(xiàn)虧損7614.02 萬元；第三和第四季度實現(xiàn)的扣非歸母凈利潤均超過1.5 億元，較上半年兩個季度翻倍。請你公司補充披露：（1）結合經營特點和市場環(huán)境等，說明報告期內各季度經營業(yè)績出現(xiàn)明顯波動的原因；（2）第二季度業(yè)績出現(xiàn)虧損的原因,公司業(yè)務開展的合規(guī)和風控體系是否健全，風險敞口是否可控。

公司回復：

（1）結合經營特點和市場環(huán)境等，說明報告期內各季度經營業(yè)績出現(xiàn)明顯波動的原因。

報告期內，公司的經營業(yè)務主要包括金融及類金融業(yè)務、商品流通業(yè)務及房地產業(yè)務，其中金融及類金融業(yè)務涵蓋信托、期貨、人壽保險、融資租賃、財富管理、基金以及投資等多元化業(yè)務。2019年，公司緊跟國家戰(zhàn)略，積極貫徹落實經濟金融政策，堅持穩(wěn)中求進的工作總基調，聚焦金控平臺高質量發(fā)展，持續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中有進、穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。截至2019年底，公司資產總額217.67億元，凈資產120.82億元；公司全年實現(xiàn)營業(yè)總收入117.27億元，同比增長9.42%；凈利潤9.68億元，同比增長24.26%，均創(chuàng)歷史新高。2019年度公司各季度業(yè)績指標情況如下表所示：

單位：萬元

報告期內公司各季度經營業(yè)績出現(xiàn)波動的主要原因包括：季節(jié)性因素引起了營業(yè)總收入的變動，金融資產的公允價值變動及房地產業(yè)務的結算引起了利潤變動，具體如下：

（a）公司長期開展期現(xiàn)結合業(yè)務，每年第一季度國內期貨市場開盤天數(shù)較少，導致公司第一季度期現(xiàn)結合業(yè)務的交易量較低，因此第一季度營業(yè)收入低于其他三個季度屬于正常情況。公司2018年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入18.77億元，占2018年全年的17.51%，2019年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入22.42億元，占全年的19.11%。其次，2019年第二季度有色類商品期現(xiàn)貨存在較多交易機會，公司加大了銅、鋁、白銀等有色類商品期現(xiàn)結合的業(yè)務規(guī)模，導致公司第二季度營業(yè)收入增幅較大。

（b）公司第三和第四季度實現(xiàn)的扣非歸母凈利潤均超過1.5億元主要系子公司浙江國貿東方房地產有限公司（以下簡稱“國貿東方房產”）開發(fā)的湖州仁皇君瀾閣項目自2019年7月起交付，按照房地產業(yè)務的收入準則，公司根據(jù)交房情況確認銷售收入，國貿東方房產2019年第三季度實現(xiàn)凈利潤23,931.17萬元，第四季度實現(xiàn)凈利潤1,593.69萬元。此外，由于公司行業(yè)分類變更，自2019年7月起，公司主要的投資業(yè)務收益歸入經常性損益，故公司2019年度上半年和下半年歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤會有較大變化。

（c）2019年1月1日起，公司開始執(zhí)行財政部修訂的《企業(yè)會計準則第22號-金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第23號-金融資產轉移》和《企業(yè)會計準則第24號-套期會計》、《企業(yè)會計準則第37號-金融工具列報》（以上四項統(tǒng)稱“新金融工具準則”），公司所持部分股票類金融資產按照公允價值計量及列報，且公允價值變動直接影響公司當期利潤。2019年全年證券市場波動明顯，
尤其是第一、二季度期間（具體情況如下圖），致使公司各季度利潤變化較大。

數(shù)據(jù)來源：wind

基于此，剔除公允價值變動的影響，公司2019年第一、二季度利潤總額占營業(yè)總收入比例保持同一水平，故公司在不考慮公允價值變動的情況，一、二季度經營業(yè)績整體較平穩(wěn)。如下表所示：

單位：萬元

（2）第二季度業(yè)績出現(xiàn)虧損的原因,公司業(yè)務開展的合規(guī)和風控體系是否健全，風險敞口是否可控。

如上所述，2019年第二季度證券市場出現(xiàn)較大波動，公司持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產市值較2019年一季度發(fā)生較大幅度下跌，導致第二季度確認公允價值變動損失40,908.69萬元，對公司第二季度歸屬于母公司的凈利潤影響為-30,237.16萬元，剔除該影響，公司第二季度歸屬于母公司的凈利潤為22,623.14萬元。因此，公司二季度虧損主要系會計準則變更導致的，并非公司真實的經營業(yè)績虧損。由于金融資產公允價值具有一定的波動性，公司一直重視投資科學化管理，優(yōu)化投資決策，嚴格監(jiān)控市場變化情況，適時根據(jù)證券市場的變化情況，擇機處置相關金融資產，努力實現(xiàn)投資價值最大化。

公司在開展業(yè)務過程中，始終按照《公司法》、《證券法》和《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》等相關法律、法規(guī)的要求，積極推進合規(guī)管理，健全風險管理制度與架構，強化員工風險意識，建立了多層次的風險管理體系和多防線的內部控制機制。重點工作如下：

（a）建立健全業(yè)務決策、管理流程；

（b）積極推動全面風險管理系統(tǒng)開發(fā)與測試工作，有效提升公司風險管控信息化水平，構建金控平臺“定期監(jiān)測+專項監(jiān)測+實時預警”的風險監(jiān)控體系；

（c）在深入調研的基礎上，根據(jù)實際情況持續(xù)對子公司授權事項進行梳理、完善，確?？茖W合理授權、高效穩(wěn)健運營；

（d）進一步規(guī)范并明確信息定期報送制度，深入了解各子公司風險運作情況；

（e）不斷完善風控體系建設與風控能力培養(yǎng)，從完善風險管理體系上層架構、加強合規(guī)管理、推進授權體系建設、突出對風險指標監(jiān)控、加強系統(tǒng)建設等方面著手，大力提升全面風險管控能力；

（f）建立健全各項經營管理、風控合規(guī)制度，防止出現(xiàn)風險事件，確保公司有序、穩(wěn)健經營，維護股東權益。

公司各項經營管理工作均做到有制度可依、有制度必依、制度落實到位，全面保障公司合法合規(guī)、有序健康運行。當前，公司與合規(guī)、風控相關的主要制度包括《風險控制委員會工作實施辦法》、《重大決策社會風險評估工作實施細則》、《內部控制框架體系》、《投資管理制度》、《私募基金投資管理辦法》、《籌資管理制度》、《募集資金管理辦法》、《資金存放管理實施細則》、《合同管理辦法》、《重大經營決策法律審核管理辦法》、《法律糾紛案件管理辦法》、《內部審計制度》、《內部控制評價管理制度》、《擔保管理制度》、《財務管理制度》等。

綜上所述，公司業(yè)務開展的合規(guī)和風控體系健全，風險敞口可控。

2.關于收入結構。年報顯示，公司主營業(yè)務主要由三部分組成，分別是金融及類金融、商品流通和房地產，2019 年分別實現(xiàn)營業(yè)收入68.03 億元、38.77 億元和10.06 億元，同比變動50.88%、-36.09%和833.79%，毛利率分別為18.13%、6.02%和37.58%。請你公司補充披露：（1）結合同行業(yè)公司情況，說明本年度收入結構發(fā)生較大變動的原因和合理性；（2）結合各項業(yè)務的經營模式、成本費用構成和利潤占比等，說明各業(yè)務毛利率水平是否顯著異于同行業(yè)可比公司，若是，請說明具體原因并分析合理性。

公司回復：

（1）結合同行業(yè)公司情況，說明本年度收入結構發(fā)生較大變動的原因和合理性。

公司作為省屬國有上市金融控股集團，始終緊緊圍繞戰(zhàn)略愿景和目標，按照“外延擴張、內涵提升”的發(fā)展思路，整合金融資源，增強資本實力，提升公司治理，加快高質量發(fā)展步伐。2019年7月，中國證券監(jiān)督管理委員會網站發(fā)布的《2019年2季度上市公司行業(yè)分類結果》顯示，公司所屬行業(yè)從批發(fā)業(yè)變更為其他金融業(yè)（代碼J69）。2019年公司收入結構發(fā)生較大變動的原因主要有兩方面，一方面公司金融板塊業(yè)務收入較上年有所提高，其中大地期貨有限公司（以下簡稱“大地期貨”）實現(xiàn)主營業(yè)務收入（含利息收入和手續(xù)費及傭金收入）47.72億元，較上年同期增加11.70億元；另一方面，公司開展的期現(xiàn)結合業(yè)務實質是無風險跨期套利，通過買入近月期貨合約、賣出遠月合約，以分別到期交割倉單為結算的方式的進行套利交易，實現(xiàn)收益，鑒于公司完成行業(yè)變更，公司于2019年7月至12月實現(xiàn)的主營業(yè)務收入10.99億元作為金融及類金融業(yè)務收入列報。 綜合上述原因，公司2019年金融及類金融業(yè)務收入同比增加22.69億元，商貿流通業(yè)務收入較2018年同比減少20.98億元。

子公司國貿東方房產2019年實現(xiàn)營業(yè)收入10.02億元，較上年同期增加9.02億元，主要原因如問題1所述，2019年7月因所開發(fā)項目交付房屋進而確認銷售收入9.75億元。

（2）結合各項業(yè)務的經營模式、成本費用構成和利潤占比等，說明各業(yè)務毛利率水平是否顯著異于同行業(yè)可比公司，若是，請說明具體原因并分析合理性。

公司各項業(yè)務的經營模式、成本費用和利潤占比等情況具體如下：

因公司業(yè)態(tài)較為多元，故將2019年內不同板塊下細分業(yè)務的毛利率與行業(yè)可比企業(yè)的同期毛利率進行對比，具體情況如下：

數(shù)據(jù)來源：wind

[注1]：采用通用報表格式下的財務指標。

通過對比各個業(yè)務的毛利率情況，公司各板塊主要業(yè)務與同類公司基本持平，無顯著差異。

3.關于金融及類金融業(yè)務。年報顯示，公司主要的收入和利潤來源是金融及類金融業(yè)務，主要包括融資租賃、基金、期貨和信托等，2019 年實現(xiàn)營業(yè)收入68.03 億元，同比增加50.88%；凈利潤6.09 億元，同比下降14.68%。請你公司補充披露：（1）結合行業(yè)整體情況，說明公司金融類業(yè)務營收大幅增長，但利潤卻明顯下滑的原因；（2）融資租賃的業(yè)務余額、前十大客戶的名稱、應收款項余額、融資期限、利率以及是否存在關聯(lián)關系等；（3）在管基金的實繳規(guī)模、主要在管項目的投資規(guī)模、股權占比和投資期限、已退出項目數(shù)量、累計收回金額和回報率、以及管理報酬、管理費的計提依據(jù)和會計處理方法；（4）期貨業(yè)務的經營模式、經紀和風險管理業(yè)務的比重、主要交易品種、收入確認依據(jù)和風險敞口等。

公司回復：

（1）結合行業(yè)整體情況，說明公司金融類業(yè)務營收大幅增長，但利潤卻明顯下滑的原因。

公司金融及類金融業(yè)務主要涵蓋信托、期貨、人壽保險、融資租賃、財富管理、基金以及投資等多元化業(yè)務，金融類營收大幅增長如問題2（1）所述。

利潤下滑的原因：如前所述，金融及類金融板塊營收增加的一方面原因是大地期貨的風險管理子公司浙江濟海貿易發(fā)展有限公司（以下簡稱“浙江濟?！保┘肮鹃_展風險管理中的期現(xiàn)結合業(yè)務增加，但這一部分業(yè)務利潤率較低。期現(xiàn)結合業(yè)務會產生大量的銷售收入，由于公司采用總額法計量該收入，因此使得公司總的營業(yè)收入較高。而期現(xiàn)結合產生的收益相對較低，故導致風險管理業(yè)務的毛利率低，這與其經營模式有較強的關系。2019年，公司共發(fā)生期現(xiàn)結合收入73.15億元，毛利0.67億元，毛利率0.92%。從可比公司來看，A股上市公司南華期貨，2019年度風險資產管理業(yè)務實現(xiàn)收入90.84億元，毛利率為0.92%；瑞達期貨2019年度風險管理業(yè)務實現(xiàn)收入6.36億元，毛利率為1.03%；新三板掛牌公司廣州期貨，2019年度風險管理業(yè)務實現(xiàn)收入31.75億元，毛利率為0.14%。公司風險管理下的期現(xiàn)結合業(yè)務的毛利水平與行業(yè)整體情況無明顯差異。雖然期現(xiàn)結合業(yè)務毛利率較低，但考慮到風險管理業(yè)務的開展有助于大地期貨更好的與產業(yè)客戶、專業(yè)機構客戶等建立業(yè)務聯(lián)系，可以通過資源整合，提高大地期貨經紀業(yè)務規(guī)模等，故近年公司風險管理業(yè)務規(guī)模有較大幅度的提升。

其次，如問題1（1）所述，公司自2019年1月1日起開始執(zhí)行金融工具準則，按照新金融工具準則要求，公司在調整2019年期初數(shù)時，原分類為可供出售金融資產分類到以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的股票類資產2018年12月31日的公允價值與投資成本之間的差額從其他綜合收益調整到期初留存收益。原金融工具準則下，可供出售金融資產公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣性金融資產形成的匯兌差額外，應當直接計入所有者權益，在該資產終止確認時轉出，計入當期損益。在新金融工具準則下，由于2018年12月31日前產生的公允價值變動已從其他綜合收益調整到留存收益，在處置以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產時，只能以收到的價款扣除稅費后的凈額與上年末賬面余額之前的差額確認為利得或損失。因此公司在2019年處置金融資產的核算方式較以前年度發(fā)生較大變化，導致處置股票類金融資產所取得的收益較以前年度減少，進而金融及類金融板塊的利潤同比有所下降。

（2）融資租賃的業(yè)務余額、前十大客戶的名稱、應收款項余額、融資期限